东数西算龙头股，东数西算战略下服务器产业格局重构，从区域经济协同到算力基础设施革命

东数西算战略驱动下，我国数据中心产业迎来结构性变革，通过构建"东数西算"八大枢纽节点与"十纵六横"骨干网通道，实现算力资源跨区域均衡布局，推动服务器产业从传统东部集聚向西部绿色算力基地转移，这一战略重构带来三大核心机遇：一是西部清洁能源优势转化为算力成本优势，数据中心PUE值平均下降0.3；二是AI算力需求年增速超40%，推动服务器更新换代周期缩短至18个月；三是头部企业加速布局，浪潮信息、中科曙光等龙头在西部建设超20个智算中心，带动相关企业营收复合增长率达67%，据IDC预测，2025年西部数据中心市场规模将突破800亿元，形成"西部智算中心+东部应用场景"的协同发展新格局。

（全文约4280字）

东数西算战略的产业变革背景 1.1 国家战略的顶层设计演进 2022年9月，国家发改委等九部委联合印发《"东数西算"工程实施方案》，标志着我国算力基础设施布局进入新纪元，该战略以"全国一体化算力网络"建设为框架，构建8大算力枢纽节点（京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、关中、武汉、广州、贵阳）和10大非枢纽节点，形成"8+10+N"的算力网络架构，据工信部数据显示，截至2023年底，全国已建成数据中心约2400个，总服务器装机量突破3000万台，其中西部枢纽节点占比提升至38%。

2 能源约束与产业升级的双重驱动 东部地区电价成本已突破0.8元/度，而西部清洁能源成本低于0.3元/度，以贵州贵安新区为例，2023年数据中心PUE值（能耗效率）降至1.15，较东部平均水平降低40%，AI训练成本每增加1次迭代，西部算力成本可降低25%，这种结构性优势推动东部超算中心向西部迁移，预计2025年东数西算工程将带动西部数据中心投资超4000亿元。

服务器产业链重构全景分析 2.1 产业地图的地理迁移特征 传统服务器产业呈现"制造-应用"双中心格局：东部聚焦高端芯片设计（如上海、北京）和互联网应用（如杭州、深圳），西部侧重服务器组装与能源配套（如成渝、内蒙古），2023年数据显示，西部服务器产能占比从2018年的12%跃升至29%，其中内蒙古乌兰察布建成全球最大液冷服务器基地，单机柜功率密度达60kW。

图片来源于网络，如有侵权联系删除

2 技术路线的范式突破 液冷技术成为西部算力基地标配，浸没式液冷服务器渗透率已达45%，头部企业如浪潮信息在张北基地部署的"冷热通道分离"系统，使制冷能耗降低60%，芯片架构方面，西部数据中心采用英伟达H100芯片占比达67%，较东部高出22个百分点，形成差异化技术生态。

3 生态体系的协同创新 贵阳"中国数谷"构建"芯片设计-整机制造-算法研发"全链条：华为昇腾910B芯片在贵安数据中心完成1000PFLOPS算力验证；中科曙光与中科院联合开发"天池"AI训练平台，单集群支持1000个GPU并行计算，这种生态协同使西部算力单位成本下降35%，算力交易规模突破50亿元。

服务器龙头企业的战略布局解码 3.1 浪潮信息：全栈式算力解决方案提供商 作为全球服务器TOP3厂商，浪潮在西部布局形成"一核两翼"战略：以张北算力枢纽为核心，成渝、内蒙古为两翼，2023年张北基地部署的"天梭"AI服务器集群，每秒可处理200万次深度学习推理，其自主研发的"冷立方"液冷系统，获2023年红点设计大奖，能效比提升至4.2。

财务数据显示,2023年西部市场营收占比达41%，毛利率较东部高出8个百分点，值得关注的是，其与国网电力的"绿电直供"模式，将电价成本压缩至0.28元/度，形成显著竞争优势。

2 华为：全栈智能算力体系构建者 华为FusionServer系列在西部数据中心市占率突破38%，形成三大差异化优势：

• 硬件创新：鲲鹏920服务器支持"冷热分离"架构，单机柜支持200块GPU
• 软件生态：昇腾AI集群管理平台实现跨芯片异构计算，任务调度效率提升70%
• 能效管理：与国能集团合作建设的"风光储算"一体化项目，实现100%绿电覆盖

在贵阳贵安新区,华为联合30家生态伙伴打造"星河"算力服务平台，已支撑200余个AI模型训练，算力利用率达92%。

3 中科曙光：超算技术领军者 曙光在西部布局形成"超算中心+智算节点"双轮驱动：

• 超算领域：建成我国首台百亿亿次超算"神威·海光三号"，峰值算力达1.3EFLOPS
• 智算应用：与商汤科技共建"天工"AI训练平台，单集群支持500个模型并行训练 其自主研发的"曙光云脑"系统，实现算力资源动态调度，使西部数据中心闲置率从35%降至12%。

4 地域性企业崛起：西部数据中心新势力

• 贵州华为云：依托国家超算贵阳中心，打造"1+4+N"云底座，已吸引200+企业上云
• 内蒙古中科云海：利用风电资源优势，建设全球首个"零碳数据中心集群"，PUE值0.99
• 新疆天池云：创新"光伏+氢能储能"供电模式，实现全年不间断供能

产业发展的结构性矛盾与突破路径 4.1 技术瓶颈的突破性进展

• 液冷技术：中科曙光研发的"第四代浸没式液冷"系统，散热效率提升至98%
• 能效管理：华为"智能PUE"系统通过AI算法优化，使能耗降低18%
• 供能体系：青海海西州建成全球最大"光伏+制氢"项目，年制氢量1.2万吨

2 区域协同的实践样本 成都-雅安算力走廊形成"东数西存"新模式：东部企业将数据存储迁移至雅安地下洞库（恒温恒湿），计算任务仍由成都超算中心处理，这种"存储下沉、计算上浮"模式，使数据传输成本降低60%，存储成本下降45%。

3 政策体系的持续完善

• 财政补贴：西部数据中心享受增值税即征即退（最高50%）
• 电价机制：宁夏建立"绿电溢价"制度，绿电电价上浮0.15元/度
• 环保标准：内蒙古实施"服务器能效领跑者"制度，强制淘汰PUE>1.5设备

未来发展趋势与投资机遇 5.1 技术演进路线图 2024-2026年将呈现三大趋势：

图片来源于网络，如有侵权联系删除

• 芯片：西部数据中心AI芯片占比将突破80%，国产芯片适配率提升至60%
• 架构：异构计算服务器渗透率从35%增至55%，CPU+GPU+NPU协同成为标配
• 能源：风光储一体化项目占比达40%，氢能储能成本下降至3元/kg

2 产业链价值重构

• 上游：西部服务器市场带动国产芯片采购量年增25%，长江存储西部基地扩产至200PB/年
• 中游：液冷系统市场规模突破50亿元，头部企业毛利率达65%
• 下游：算力交易市场扩容至3000亿元，北京、上海、深圳已设立算力交易中心

3 投资逻辑与风险提示 核心投资标的应具备：

• 地域布局：深度参与三大枢纽节点建设
• 技术壁垒：掌握液冷、异构计算等关键技术
• 生态协同：具备跨行业解决方案能力

风险因素包括：

• 政策变动：绿电补贴退坡风险
• 技术迭代：量子计算对传统算力的冲击
• 区域竞争：头部企业市占率争夺白热化

典型案例深度剖析 6.1 贵州贵安新区：从"数据洼地"到"算力高地" 作为国家算力枢纽核心区，贵安已形成"一云两网三中心"架构：

• 贵州云：构建"东数西算"国家枢纽节点，连接全国200+数据中心
• 中国数谷：集聚华为、腾讯等30家头部企业，算力规模达1500PFLOPS
• 超算中心：神威·海光三号支撑国家重大科研项目，单集群年耗电仅1.2亿度

2 内蒙古乌兰察布：世界级液冷产业集群 该市建成全球首个"液冷全产业链基地"，形成"三化"发展模式：

• 制造标准化：制定液冷服务器行业标准3项
• 供能清洁化：风电装机容量达600万千瓦，满足数据中心100%用电需求
• 运营智能化：通过数字孪生技术，实现设备故障预测准确率95%

3 青海海西州：氢能驱动的零碳数据中心 国家能源集团投资50亿元建设的"氢能数据中心集群"，创新"绿电制氢-氢能发电-算力输出"闭环：

• 每年消耗1.2万吨绿氢，减少碳排放3.6万吨
• 氢燃料电池系统效率达65%，远超传统发电
• 首期部署的200台服务器,PUE值0.95

国际比较与发展建议 7.1 全球算力版图对比 | 指标 | 中国（2023） | 美国（2023） | 欧盟（2023） | |--------------|--------------|--------------|--------------| | 数据中心总量 | 2400座 | 6000座 | 1800座 | | 绿电占比 | 38% | 25% | 42% | | AI算力规模 | 1.3EFLOPS | 8.5EFLOPS | 1.2EFLOPS | | 服务器国产化 | 52% | 68% | 45% |

2 发展建议

• 建立西部算力交易市场,完善绿电计量体系
• 设立算力基础设施专项基金,规模不低于2000亿元
• 推动"东数西算"与"一带一路"数字丝绸之路协同发展
• 加强芯片、液冷等核心技术攻关，2025年前实现全栈国产化

东数西算工程正在重塑全球数字经济发展格局，从张北草原的风光互补基地，到乌兰察布的液冷工厂；从贵安的数据中心集群，到青海的氢能算力站，中国正在构建世界领先的算力基础设施体系，这种"空间重构+技术革命"的双重变革，不仅将创造万亿级产业市场，更将推动我国在全球数字治理中掌握战略主动权，未来五年，随着"8+10+N"枢纽节点的全面落地，中国有望从算力大国跃升为算力强国，为数字经济时代赢得先机。

（注：本文数据来源于国家发改委、工信部、企业年报及第三方机构统计，部分预测数据基于权威机构模型推演，力求客观反映行业发展态势。）