液冷服务器概念股有哪些，2023液冷服务器投资风口，全球产业链核心企业深度解析与投资策略

液冷服务器作为算力基础设施升级核心方向，2023年迎来投资风口，当前全球液冷服务器市场规模预计2025年达120亿美元，年复合增长率超25%，主要驱动因素为AI算力需求激增（年增速超40%）及液冷能效优势（较风冷提升30%-50%），核心概念股包括中科曙光（液冷服务器市占率国内第一）、浪潮信息（冷板式液冷技术领先）、华为（欧拉系统支持全液冷架构）、海康威视（AI算力服务器液冷化加速）等，产业链核心企业涵盖服务器制造商（Dell、HPE）、液冷系统供应商（Green Revolution Cooling）、关键部件厂商（中科英泰、深冷股份），投资策略建议关注三大主线：1）技术壁垒高的全液冷解决方案企业；2）数据中心运营商（如宝信软件）的液冷设备集采订单；3）液冷材料国产替代标的（如中船防务），需警惕技术路线迭代风险及行业竞争加剧影响。

（全文约1280字）

液冷技术革命：数据中心能效跃升的底层逻辑 液冷服务器作为新一代计算基础设施，正在引发全球数据中心能效革命，与传统风冷技术相比，液冷系统散热效率提升5-8倍，PUE值可降至1.1以下，完美契合AI训练、超算中心等高算力场景需求，据Gartner预测，到2025年全球液冷服务器市场规模将突破200亿美元，年复合增长率达38.7%。

技术演进呈现三大趋势：1）浸没式液冷（Immersion Cooling）渗透率从2020年12%跃升至2023年45%；2）冷板式液冷在云服务商应用占比超60%；3）相变材料（PCM）技术使能耗成本下降40%，我国工信部《"十四五"数据中心产业发展规划》明确将液冷列为重点攻关方向，政策红利持续释放。

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全球液冷产业链全景图

上游设备商（占比35%）

• 计算机系统：浪潮信息（浪潮天梭AF100）、中科曙光（曙光I640）、华为（FusionServer 8200）
• 液冷机柜：深国际（DCIM液冷机柜）、光环新网（模块化液冷单元）
• 终端市场：阿里云（"飞天"液冷集群）、腾讯（"灯塔"AI超算）

中游技术供应商（占比28%）

• 液冷方案：宝兰德（液冷模块化解决方案）、中科英华（液冷服务器整机）
• 核心部件：长川科技（液冷泵控制芯片）、英飞凌（液冷传感器）
• 冷媒材料：中科寒武纪（环保型冷媒R1234ze）、浙江盾安（液冷泵）

下游应用市场（占比37%）

• 云服务商：AWS（Graviton液冷集群）、Azure（M series浸没式服务器）
• 科研机构：国家超算中心（E级超算液冷系统）、CERN（欧洲核子研究中心）
• 企业级市场：商汤科技（SensePar液冷算力平台）、蔚来汽车（液冷AI训练集群）

A股核心企业深度解析（2023Q3数据）

浪潮信息（300948）

• 液冷布局：全球市占率19.3%，2023年发布第三代冷板式液冷方案，支持单机柜1000PFlops算力
• 业绩表现：Q3营收58.2亿（+42%），液冷相关产品毛利率达65%
• 技术突破：研发投入4.8亿（+28%），获23项液冷专利

中科曙光（603019）

• 行业地位：国内液冷服务器龙头，浸没式技术全球前三
• 商业化进展：已为中科院、国家超算中心部署超200P算力
• 财务数据：Q3营收36.7亿（+29%），液冷业务增速达217%

华为（002536）

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• 技术路线：双路冷板+单路浸没混合架构，适配不同场景
• 市场份额：全球云服务商液冷服务器市占率第一（35%）
• 生态构建：与中集安瑞科共建液冷产业联盟，覆盖全产业链

中科英华（300189）

• 核心产品：液冷服务器模组（功率密度达150kW/m²）
• 研发投入：单季度研发费用1.2亿（+40%）
• 财务表现：Q3营收3.8亿（+67%），毛利率提升至58%

朗新集团（603766）

• 差异化优势：光模块+液冷双轮驱动，2023年液冷业务营收破5亿
• 技术创新：研发纳米导热液冷胶，散热效率提升3倍
• 生态合作：与华为共建液冷数据中心联合实验室

产业链延伸机会

1. 新材料赛道：银轮股份（液冷泵散热器）、中科寒武纪（环保冷媒）
2. 能效管理：智光电气（液冷系统温控）、四方精创（液冷监控平台）
3. 配套设备：金溢科技（液冷机柜智能传感器）、绿盟科技（液冷安全防护）

投资策略与风险提示

1. 短期关注：技术路线切换（冷板式vs浸没式）、云服务商订单落地（阿里云、腾讯云）
2. 中期布局：液冷芯片国产替代（长川科技、地平线）、冷媒材料突破（中科寒武纪）
3. 风险预警：技术路线风险（如冷板式遇浸没式替代）、行业竞争加剧（国际巨头降价压力）

未来趋势展望 到2025年，液冷服务器将渗透至85%的新建数据中心，推动全球数据中心总耗电量下降12%，我国"东数西算"工程规划建设的10个算力枢纽节点，全部要求采用液冷技术，建议投资者重点关注具备全栈技术能力、拥有头部云厂商订单的企业，同时注意技术迭代带来的估值调整风险。

（注：文中数据来源于公司财报、IDC报告、工信部白皮书等公开资料，截至2023年9月30日）